氨基酸 产能
【上市公司行业快报:维生素/氨基酸】四季度或供需偏紧
一、生猪产能恢复，有望带动维生素、氨基酸需求增加
9月16日农村农业部消息，生猪产能完全恢复。8月份，生猪存栏环比增长1.1%，连续6个月增长。月新出生的仔猪量同样大幅增加，2至8月份，规模猪场每月新生仔猪数月均增速2.5%。由于新出生仔猪育肥6个月就能出栏上市，意味着今年9月至明年2月的生猪出栏量也将持续增长。
生猪产能的增长，对上游饲料需求有望增加。饲料主要包括大豆、玉米、饲料添加剂等，需求同样有望增加。
需求增加往往带来价格上涨，且价格上涨顺序往往从上游传导至下游。生猪产能的恢复有望带来上游原材料-饲料需求和价格的增加。
其中饲料添加剂对饲料来说是必须项，且成本占饲料比重仅4%。成本占比低，意味饲料行业对饲料添加剂涨价不敏感，需求刚性下，饲料价格上涨弹性大。
常见饲料添加剂有维生素和氨基酸，当前维生素和氨基酸均呈现出涨价迹象。截至9月16日当周，VA市场报价280-300元/公斤，环比持平，VE市场报价79-83元/公斤，环比上涨1-3元/公斤，涨幅2.5%，8月以来涨幅约10%。蛋氨酸市场报价18.5-19.5元/公斤，环比上涨0.5元/公斤，涨幅3%，为8月以来市场价格首次上涨。
二、维生素、氨基酸基本面：四季度供需偏紧，价格有望表现强势
1、维生素：原材料短缺、成本上行有望带动价格上涨
维生素行业具有壁垒高，寡头垄断的特征，全球行业前三名（帝斯曼、能特、新和成）市占率约60%-80%，行业龙头定价权高，价格上涨弹性充足。
海外甲醇钠装置发生不可抗力故障，带来VA和VE供给的紧张。2021年8月7日，巴斯夫路德维希港工厂火灾导致甲醇钠等产品宣布不可抗力，甲醇钠是VA原料，巴斯夫和帝斯曼的VA和VE的生产均受此次火灾影响，巴斯夫甲醇钠装置可能要几个月的时间才能够恢复，预计明年1季度前甲醇钠供应都将紧张，并带来VA和VE供给的紧张。
维生素供给端呈现寡头垄断格局，供给端的变化往往成为价格波动的主要推动力。巴斯夫甲醇钠装置故障预计使得甲醇钠的产量或将减少30%，原材料短缺严重，当甲醇钠原有库存消耗完后，维生素也将迎来短缺，或在四季度甚至一季度造成维生素供应的紧张，并推动维生素价格上涨。
2、氨基酸：国外供应紧张，进口价高于国内价，氨基酸价格有望表现强势
氨基酸中，90%以上的蛋氨酸应用于饲料，下游饲料产量的增长能有效拉动蛋氨酸需求。蛋氨酸是我国对外依存度很高的少数大吨位精细化工产品之一，进口依存度较高。
新加坡、比利时及马来西亚蛋氨酸产量对国内蛋氨酸影响较大：中国是全球最大的蛋氨酸消费国，但国内蛋氨酸供应不足，需从国外大量进口。2020年中国蛋氨酸进口数量为20.67万吨，主要集中在新加坡、比利时及马来西亚等地，占比分别为40%，25%，22%。
马来西亚蛋氨酸大厂生产受限，预计四季度将影响国内蛋氨酸供给。希杰马来西亚工厂是马来西亚最大的蛋氨酸工厂之一，因疫情原因，此前马来西亚政府要求一半工人参加生产，考虑到近期马来西亚日新增确诊数维持在15000以上的高位水平，疫情形势依旧严峻，预计希杰马来西亚工厂产能继续受限。当前，希杰因减产不确定性，已经停止对欧洲市场现货供应，预计四季度国内蛋氨酸进口可能出现紧张的局面。
进口价蛋氨酸价格高于国内价格，对国内蛋氨酸价格形成支撑。9月6日希杰蛋氨酸提价至22元/公斤，高于当前蛋氨酸价格18.5-19.5元/公斤，且全球蛋氨酸行业巨头赢创自9月14日起上调饲料级固体蛋氨酸报价8%，这是8月下旬以来的第二次上调。进口蛋氨酸价格不断上涨，有望对国内蛋氨酸价格形成支撑。
综上，近期鸡苗，肉鸡价格回升，养殖户补栏热情明显回暖，生猪产能恢复，存栏量、新生仔猪量增长，有望拉动维生素、氨基酸需求增长。国外装置停产预计在四季度影响国内维生素、氨基酸供给。供需紧张下，预计四季度维生素、氨基酸价格有望表现强势。
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扩充氨基酸产业全球化布局 远大医药收购华晨生物
10月18日，港股上市公司远大医药宣布，旗下湖北远大生命科学与技术有限责任公司(简称“远大生科”)近日与河北华阳生物科技有限公司订立股权收购协议，约定待相关条件满足后将以人民币1.072亿元收购沧州华晨生物科技有限公司80%的股权。
根据远大医药介绍，华晨生物是一家从事氨基酸产品研发、生产、销售及技术服务的公司，其主要产品为甘氨酸及其衍生物，目前已经具备工业级甘氨酸年产3万吨的生产能力，其食用级甘氨酸生产车间正在筹建中，未来远大医药目标将华晨生物打造成全球最好的食品级甘氨酸生产企业。
甘氨酸应用范围广泛，未来市场需求可观
甘氨酸作为组成蛋白质的20种氨基酸之一，在动物体内广泛存在，可广泛应用于食品、医药、动植物健康等领域。目前工业级甘氨酸的使用量占整体甘氨酸产量75%左右，全球最大的除草剂品种之一的草甘膦是最主要的应用方向。根据中金公司研究报告显示，2020年全球甘草磷市场达56亿美元，随着2020年巴西正式禁用百草枯，甘草磷市场有望进一步放量。
在食品级甘氨酸领域，我国人口老龄化对于健康食品的需求，以及生育政策放开后，对于婴幼儿奶粉等食品的需求将迎来爆发式增长，食品级甘氨酸作为食品添加剂，需求量将进一步扩大。有学术研究指出，甘氨酸不仅是中枢神经系统的抑制性神经递质，还广泛参与代谢调控、抗氧化、抗凋亡等病理生理学过程，并可在心血管疾病中起到保护作用。此外，甘氨酸单独使用可治疗重疗肌无力等营养失调症，促进脂肪代谢。甘氨酸还是疫苗、抗体蛋白药等生物药用生产环节中细胞培养基的主要成分，是维生素B6等药物合成的必要原料，是肠外氨基酸营养药物和特殊医学用途营养配方食品的主要成分，也是复方氨基酸输液和口服氨基酸制剂的重要原料，可作为金霉素缓冲剂、抗帕金森氏病药物L-多巴以及抑制胃溃疡药用碳酸钙制剂的合成原料等。在最火热的医美赛道，甘氨酸也被广泛应用于各类抗衰老护肤产品及化妆品，作为缓冲剂、肌肤调理剂，可增强肌肤调理能力。根据华经产业研究院资料，2020年全球甘氨酸市场规模约为人民币55亿元，预期至2026年市场总规模将达人民币71亿元。
远大医药氨基酸工业基础扎实，生产工艺技术领先
远大医药在氨基酸产业领域深耕多年，已经发展成为全球领先的通过生物制造方式规模化生产精品氨基酸产品的企业之一，拥有扎实的工业基础。公司致力于通过生产高质量氨基酸产品服务于生物技术大健康产业。远大医药以合成生物学、代谢工程、发酵工程等学科为基础，在多个环节确立了完备的技术优势，构建了以菌种基因改造为核心的发酵法生产工艺和以酶催化为核心的酶法生产工艺，应用生物制造技术工艺替代了传统化学合成工艺，部分工艺填补了中国国内的空白，大幅降低了生产过程中二氧化碳排放量，实现了低碳环保型生产需求。
据悉，合成生物学是生物、工程、化学及信息技术等学科相互交叉融合的一个新兴领域，与传统化工制造相比，合成生物学以可再生生物资源为原料，从而降低能耗，并减少二氧化碳及废水等污染物的排放，具有高效、绿色、可持续等优势。根据Synbiobeta数据，今年合成生物学投资或将达360亿美元。在节能减排的大背景下，远大医药率先符合中国碳达峰碳中和的节能减排和绿色环保的发展理念，展现出经济和环境双重效益。公司已在湖北省仙桃市规划了200亩土地，用于氨基酸产能扩建，预计将于2023年正式投产。
远大医药2020年年报显示，以牛磺酸、氨基酸类等产品为主的生物技术产品及健康产品板块，占公司营业收入总额的23.7%，是公司除药品及医疗器械外的第二大业务板块。在2021年上半年，该板块实现销售收入9.4亿元，同比增长34.7%。其中氨基酸类产品同比增长了约 61.9%，至约4.6亿元。远大医药自主研发的保健产品瓜氨酸牛磺酸，可有效提升运动持久力，已拥有包括中国、美国在内的全球主流国家的专利，并获得美国保健品批文，于2021年在美国上市销售。
扩充甘氨酸产业布局，展现企业强大软实力
完成对华晨生物的收购后，将进一步完善远大医药在氨基酸领域的业务布局和产品线，同时与公司已经完备的氨基酸生产及销售体系产生很好的协同效应。远大医药表示，此次收购将有望为远大医药生物技术产品及健康产品板块带来新的业务增长点，也是远大医药在精品氨基酸的基础上，向多元化氨基酸战略迈进的重要一步，在丰富产品集群的同时，将氨基酸产业链进一步延伸，在上游氨基酸原料及下游终端健康食品及医药制剂领域建立深度的产业化及规模化布局。
值得注意的是，远大医药在氨基酸领域的布局，不仅仅瞄准了国内市场，其在国外市场销售收入，甚至已经超过了国内市场。根据公司公告显示，远大医药氨基酸产业主要产品包括牛磺酸、半胱氨酸系列、精氨酸系列、酪氨酸系列等氨基酸及衍生化产品20余种，可广泛用于医药、保健品、食品添加剂、动植物保护等众多生命领域，公司已在产业链上下游建立了长效稳定的合作关系，产品销往全球60多个国家和地区，海外业务占比超过60%，部分品种市场占有率达到了全球领先水平，核心产品均已通过欧盟、美国、日本、东南亚、中国等多个国家及地区的药品/食品体系认证。公司氨基酸产业核心产品牛磺酸产能规模目前位居世界第二，半胱氨酸系列产能规模位居世界第一。
在生物及健康板块，远大医药拥有以湖北省百人计划人才领衔的核心技术团队，与武汉大学、中国食品发酵工业研究院、武汉生物技术研究院等科研机构建立了长期的合作关系。通过自主研发、外部合作等多种途径，已形成了产、学、研结合的创新模式和技术创新人才梯队，已拥有氨基酸类相关发明专利70余项。这也反映出远大医药在这一领域深厚的技术积累。
此次对于华晨生物的收购，是远大医药继7月份完成对武汉远大弘元剩余10%股份的收购后，短时间内在氨基酸领域的第二次出手。展现了远大医药打造国内最具竞争力的氨基酸生产企业的实力和魄力，同时也反映出公司强大的软实力。远大医药在公告中表示，将在“新技术，高质量，产业链，国际化”经营理念引导下加大布局氨基酸产业，持续推进生物制造技术工艺的创新升级与迭代，以治疗用氨基酸为基础、逐步向营养用氨基酸方面延伸，同时向健康类原料及终端制剂类进行拓展，实现大健康领域的全面覆盖，致力于带给人类更大健康福祉，坚持“全球化运营布局，双循环经营发展”策略，形成国内国际双循环联动发展并相互促进的新格局，逐步将氨基酸产业打造成公司的支柱产业之一。
扩充氨基酸产业全球化布局 远大医药收购华晨生物
A股 热点前瞻：
氨基酸主要产品继续强势上涨、苏氨酸今年来涨幅高达71.8%
分析师预计，受成本高位支撑，赖氨酸和苏氨酸价格将保持坚挺，仍有提价空间。梅花生物（600873）是全球赖氨酸和苏氨酸龙头，拥有赖氨酸产能70万吨，苏氨酸30万吨，券商预计赖氨酸、苏氨酸每涨价1000元/吨，公司利润将分别增厚5.27亿元、2.26亿元。安迪苏（600299）蛋氨酸市场份额稳居全球第二，其中液体蛋氨酸市场份额位居全球第一。
醋酸市场价格迎来大幅上涨、短期仍将延续高位坚挺走势
可关注，百川股份（002455）、醋化股份（603968）、华鲁恒升（600426）等国内醋酸及衍生品领域相关公司。
光伏等新能源再迎政策支持、硅料报价望维持强势
通威股份（600438）为全球光伏硅料龙头，成本优势突出；隆基股份（601012）已在组件和硅片端取得双龙头地位，未来将加快电池产能配套。
国内电解液价格持续走高、今年行业有望量价齐升
新宙邦（300037）为电解液龙头企业；天赐材料（002709）现有2000吨/年固体六氟磷酸锂和30000吨/年液体六氟磷酸锂产能。
华为发布折叠屏新机型、机构看好手机折叠屏趋势
长信科技（300088）生产的超薄玻璃可应用于折叠屏手机屏幕的保护层；东睦股份（600114）在消费电子MIM领域的份额稳居前二。
***发文：加强新冠病毒核酸检测实验室管理
A股相关概念股主要有常铝股份（002160）、东富龙（300171）等。
上游推动下游抢货、异辛醇价格翻倍上涨
主营产品为异辛醇A股公司主要有：建业股份（603948）、诚志股份（000990）、华鲁恒升（600426）等。
龙头厂商发涨价通知、MLCC“涨声”氛围浓厚
A股相关概念股主要有三环集团（300408）、风华高科（000636）等。
因原材料价格上涨，近日正新橡胶、米其林、佳通轮胎、中策橡胶、赛轮轮胎等多家轮胎企业宣布涨价。
上证报：现在我国直辖市及省会级城市的大型超市门店和电商提供的购物袋，已全面升级为可降解塑料购物袋，可降解材料将面临巨大供应缺口。
美国财长耶伦：比特币经常被用于非法融资，其应用效率低下，比特币具有高度的投机性，投资者应该当心。
公司要闻
金龙鱼：2020年度，实现总营收1949.2亿元，同比增长14.2%；净利润60亿元，同比增长11%
卫星石化：2020年度，实现总营收107.73亿元，同比减少0.05%；净利润16.55亿元，同比增长30.04%
锋尚文化：2020年净利润同比增2.63% 拟10转9派10元
正业科技：一季度净利预增446%-583%
四会富仕：2020年净利1.2亿元同比增37%
裕兴股份 ：2020年净利润1.56亿元同比增65%
蓝海华腾 ：2020年净利5130万元同比扭亏
达实智能：2020年净利3.08亿元同比扭亏
【新股申购】
顺控发展（003039）发行价5.86元，申购上限1.85万股，主营自来水供应、环投热电等
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